As finanças comportamentais são um ramo da economia que estuda como o comportamento humano influencia as decisões financeiras.
Diferente da teoria econômica clássica — que assume que o ser humano é totalmente racional — as finanças comportamentais mostram que nossas decisões são fortemente afetadas por emoções, impulsos e vieses psicológicos.
Segundo a visão tradicional da economia, o chamado homo economicus seria um indivíduo racional, capaz de tomar decisões baseadas em:
- informações disponíveis,
- análise de riscos,
- necessidades reais,
- e maximização de benefícios.
Na prática, porém, o comportamento humano funciona de maneira muito diferente.
As pessoas frequentemente:
- compram por impulso,
- gastam emocionalmente,
- procrastinam investimentos,
- assumem riscos excessivos,
- seguem a multidão,
- e tomam decisões financeiras influenciadas pelo medo ou pela euforia.
Essas limitações começaram a ser estudadas de forma mais profunda pelo psicólogo e economista Daniel Kahneman, especialmente através da famosa Teoria do Prospecto.
Kahneman revolucionou a economia ao demonstrar que os seres humanos não tomam decisões de maneira totalmente racional. Seu trabalho teve tamanho impacto que ele recebeu o Prêmio Nobel de Economia em 2002.
Essas ideias foram popularizadas mundialmente no livro Rápido e Devagar, considerado uma das obras mais importantes sobre psicologia da decisão e comportamento humano.
No livro, Kahneman explica que nossa mente funciona através de dois sistemas:
- um rápido, automático e emocional;
- e outro mais lento, racional e analítico.
Grande parte das decisões financeiras do dia a dia acaba sendo dominada pelo sistema emocional e impulsivo.
A Teoria do Prospecto mostrou que:
- sentimos muito mais dor ao perder dinheiro do que prazer ao ganhar a mesma quantia;
- tendemos a evitar perdas mesmo quando isso prejudica decisões de longo prazo;
- e frequentemente preferimos recompensas imediatas a benefícios futuros maiores.
Esses estudos ajudaram a transformar a forma como entendemos decisões econômicas e deram origem ao campo moderno das finanças comportamentais.
Hoje, essa área ajuda a explicar fenômenos como:
- bolhas financeiras,
- consumo impulsivo,
- excesso de endividamento,
- medo de investir,
- efeito manada,
- e dificuldades em poupar para aposentadoria.
As finanças comportamentais mostram que:
muitas vezes o maior desafio financeiro não é falta de inteligência, mas sim o próprio comportamento humano.
Por isso, compreender como o cérebro reage ao dinheiro pode ser tão importante quanto entender matemática financeira.
Por Roberto Takaoka
Fonte: KAHNEMAN, Daniel. Rápido e devagar: duas formas de pensar. Rio de Janeiro: Objetiva, 2012.
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